Tassazione polizza vita: quanto si paga al riscatto

Su una polizza vita di risparmio l'imposta si paga solo al riscatto o alla scadenza, solo sul rendimento e non sul capitale versato, con aliquota del 26% ridotta in proporzione alla quota di titoli di Stato presenti nella gestione, che è tassata al 12,5%. La compagnia trattiene l'imposta e liquida un importo già netto: non c'è nulla da indicare in dichiarazione.

Sono tre regole semplici che però producono un risultato controintuitivo, perché il differimento cambia il conto più di quanto sembri.

Su cosa si paga: la base imponibile

L'imposta colpisce la differenza fra quanto ricevi e quanto hai versato:

Base imponibile = capitale liquidato − premi versati

Se hai versato 50.000 euro e ne ricevi 58.000, l'imposta si calcola su 8.000 euro, non su 58.000. Se ricevi meno di quanto hai versato — cosa possibile su un riscatto anticipato con penalità — non c'è materia imponibile.

I premi che rilevano sono quelli effettivamente pagati, comprensivi dei caricamenti: è il totale uscito dalle tue tasche, non il capitale investito al netto dei costi.

Quale aliquota si applica

L'aliquota ordinaria sui redditi di natura finanziaria è il 26%. Sui titoli di Stato italiani ed equiparati è invece il 12,5%. Poiché una gestione separata di ramo I contiene tipicamente una quota rilevante di titoli di Stato, l'aliquota effettiva della polizza si colloca fra le due, calcolata pro-quota sulla composizione media del portafoglio nel periodo di detenzione.

La compagnia effettua il calcolo e comunica l'importo trattenuto. È un dato che si può chiedere in anticipo per stimare il netto prima di decidere se riscattare.

Esempio pratico su un riscatto

Ipotesi: premio unico di 50.000 euro, riscatto dopo dieci anni con capitale maturato di 60.500 euro, gestione separata composta mediamente per il 60% da titoli di Stato.

L'aliquota media risultante è circa il 17,9%, non il 26%. È la differenza fra il dato che si legge nelle semplificazioni e quello che si applica davvero.

Perché il differimento conta

In un investimento finanziario ordinario l'imposta si paga man mano: su ogni cedola, su ogni realizzo. In polizza no: per tutti gli anni di durata l'intero rendimento resta investito e produce a sua volta rendimento. Su orizzonti lunghi questo recupero compensa una parte del divario di aliquota rispetto ai titoli di Stato.

Non lo compensa tutto — resta il tema dei costi del contratto, che è la vera variabile discriminante — ma è un elemento che va nel conto, e che quasi nessun confronto commerciale include perché va a vantaggio della polizza solo se si tiene il contratto a lungo.

Il capitale pagato ai beneficiari come viene tassato?

Se la prestazione è dovuta per il decesso dell'assicurato, la parte riferita alla copertura del rischio demografico non è soggetta a imposta sui redditi, e l'intero capitale non è soggetto a imposta di successione per effetto dell'articolo 12 del testo unico sulle successioni. Sulla componente di rendimento finanziario maturata, invece, si applicano le regole ordinarie con le aliquote viste sopra, a seconda del tipo di contratto.

Il quadro completo sul lato successorio è in Il capitale della polizza vita entra nella successione?.

Si paga l'imposta di bollo su una polizza?

Sulle polizze di ramo I non si applica l'imposta di bollo sui prodotti finanziari. Sulle polizze con componente di ramo III l'imposta matura annualmente ma non viene prelevata di anno in anno: si versa al momento del riscatto o della scadenza, sommandosi al conto finale.

È una differenza che sfugge quasi sempre nel confronto con un dossier titoli, dove lo 0,20% viene invece addebitato ogni anno riducendo il capitale investito. Il quadro generale è in Imposta di bollo sugli investimenti.

I premi di una polizza di risparmio si detraggono?

No. La detrazione del 19% riguarda i premi delle polizze che coprono il rischio morte o invalidità permanente, non la componente di risparmio o investimento. Nelle polizze miste, che contengono entrambe le componenti, è detraibile solo la parte di premio riferita alla copertura del rischio, che la compagnia indica separatamente nella comunicazione annuale.

Il dettaglio dei limiti e dei casi particolari è trattato in Polizza mista: quale parte del premio si detrae e, per chi supera le soglie di reddito, in Detrazione della polizza oltre il limite di reddito.

Devo dichiarare la polizza nel 730?

Le somme liquidate sono già tassate alla fonte dalla compagnia, che opera come sostituto d'imposta: non vanno riportate in dichiarazione. Restano invece da dichiarare, dove previsto, i premi detraibili di una copertura caso morte e — per un adempimento diverso dalla dichiarazione dei redditi — il valore di riscatto della polizza ai fini ISEE, come spiegato in Polizze vita nell'ISEE: dove e come indicarle.

Il punto in sintesi

L'imposta sulla polizza vita si paga solo all'uscita, solo sul rendimento, con un'aliquota mista che nella pratica si colloca intorno al 15-20% invece del 26% nominale. Il differimento è un vantaggio reale sugli orizzonti lunghi, ma non basta da solo a colmare il divario di costo rispetto a un titolo di Stato detenuto direttamente. Il confronto completo, costi inclusi, è in BTP o polizza vita: qual è la scelta giusta.