Quanto si risparmia di tasse versando in un fondo pensione

Il risparmio fiscale di un versamento a un fondo pensione non è una percentuale fissa: dipende dalla tua aliquota IRPEF marginale, cioè l'aliquota che applicheresti sull'ultimo euro di reddito se non lo deducessi. Più alta è la tua aliquota marginale, più alto è il risparmio in euro per ogni euro versato — è il motivo per cui lo stesso versamento conviene fiscalmente in misura diversa a persone con redditi diversi.

Come funziona la deduzione

I versamenti a un fondo pensione o a un PIP sono deducibili dal reddito complessivo fino a 5.164,57 euro l'anno (limite comprensivo di versamenti volontari e contributo del datore di lavoro, ma non del TFR conferito). Dedurre significa che quella somma non concorre a formare il reddito su cui si calcola l'IRPEF: il risparmio effettivo è quindi pari al versamento moltiplicato per la tua aliquota marginale.

Il calcolo per aliquota

Con la stessa cifra versata, chi ha un'aliquota marginale del 43% ottiene un risparmio fiscale quasi doppio rispetto a chi ha un'aliquota del 23%: il "costo reale" del versamento — cioè quanto effettivamente esce dalle proprie tasche, al netto del risparmio fiscale — è molto diverso.

Perché conta l'aliquota marginale e non quella media

L'aliquota marginale è quella che si applica all'ultimo scaglione di reddito raggiunto, non alla media di tutte le aliquote applicate sui vari scaglioni. Un versamento deducibile riduce il reddito imponibile a partire dall'ultimo euro, quindi il risparmio si calcola sull'aliquota di quello scaglione più alto, non su una media ponderata di tutto il reddito.

Cosa succede se verso più del limite deducibile

La quota versata oltre 5.164,57 euro l'anno non genera deduzione, ma va comunque comunicata al fondo pensione: è importante farlo, perché su quella parte non dedotta si applica un trattamento fiscale diverso e più favorevole al momento dell'erogazione finale, evitando una doppia imposizione. Chi versa oltre il limite senza comunicarlo alla fine rischia di pagare le tasse due volte sulla stessa somma — prima non deducendola e poi tassandola di nuovo in uscita.

Il risparmio fiscale è tutto il vantaggio, o c'è dell'altro?

No, si somma ad altri due vantaggi distinti che è importante non confondere con la sola deduzione: la tassazione agevolata dei rendimenti maturati nel fondo (20% invece del 26% ordinario) e la tassazione finale ridotta sulla prestazione, che scende progressivamente dal 15% fino al 9% dopo trentacinque anni di partecipazione. Il vantaggio fiscale complessivo di un fondo pensione va quindi calcolato su tre fronti, non solo sulla deduzione iniziale.

Un esempio completo, su un orizzonte lungo

Chi versa 3.000 euro l'anno per venticinque anni, con un'aliquota marginale del 35% e rendimenti tassati al 20% invece che al 26%, beneficia di tre effetti cumulati: il risparmio fiscale annuo sulla deduzione (1.050 € l'anno, oltre 26.000 € cumulati sui venticinque anni), un rendimento netto più alto rispetto a un investimento equivalente tassato al 26%, e infine un'aliquota di uscita più bassa di quella ordinaria. È la combinazione di questi tre effetti, non uno solo, che rende la previdenza complementare fiscalmente efficiente sul lungo periodo.

Conviene anche a chi ha un'aliquota marginale bassa?

Il vantaggio fiscale in euro è minore per chi ha un'aliquota marginale bassa, ma restano intatti gli altri due benefici — tassazione agevolata dei rendimenti e aliquota di uscita ridotta — oltre alla funzione previdenziale in sé, che prescinde dal vantaggio fiscale immediato. La decisione va quindi valutata insieme al confronto più ampio fra TFR in azienda e TFR al fondo, non solo sulla convenienza fiscale della deduzione.

Il punto in sintesi

Il risparmio fiscale di un versamento al fondo pensione dipende dalla propria aliquota IRPEF marginale, ed è quindi più alto per chi ha un reddito più elevato — ma il vantaggio fiscale complessivo dello strumento va oltre la sola deduzione, includendo la tassazione agevolata dei rendimenti e l'aliquota ridotta in uscita, che valgono per chiunque indipendentemente dal proprio scaglione.

Per la scelta più ampia fra TFR in azienda e fondo pensione, vedi TFR in azienda o al fondo pensione: il confronto con i numeri.