Fondo negoziale, fondo aperto o PIP: le differenze

Le tre forme di previdenza complementare — fondo pensione negoziale, fondo pensione aperto, PIP — condividono lo stesso trattamento fiscale (deducibilità fino a 5.164,57 euro l'anno, tassazione agevolata dei rendimenti, aliquota ridotta in uscita) ma si differenziano su un punto che spesso decide la scelta: il fondo negoziale è riservato ai lavoratori di un settore o di un'azienda specifica e dà accesso, dove previsto dal contratto collettivo, al contributo aggiuntivo del datore di lavoro, che le altre due forme non offrono.

Fondo pensione negoziale

Istituito da accordi collettivi o aziendali, è riservato ai lavoratori di un determinato settore, comparto o azienda. Il vantaggio distintivo è il contributo del datore di lavoro, riconosciuto a chi aderisce e versa almeno la propria quota minima prevista dal contratto collettivo: è, di fatto, una componente di retribuzione a cui si rinuncia non aderendo. I costi di gestione sono in genere più contenuti rispetto alle altre forme, per effetto delle economie di scala della contrattazione collettiva.

Fondo pensione aperto

Istituito da banche, assicurazioni o società di gestione del risparmio, è aperto all'adesione di chiunque, indipendentemente dal settore di lavoro — inclusi lavoratori autonomi e chi non ha accesso a un fondo negoziale di categoria. Non prevede di norma un contributo del datore di lavoro (salvo che il datore scelga di destinarvi comunque una parte della contribuzione), e i costi di gestione sono generalmente più alti di un fondo negoziale, per l'assenza delle economie di scala della contrattazione collettiva.

PIP — Piano Individuale Pensionistico

Attuato tramite un contratto di assicurazione sulla vita, è sottoscrivibile individualmente, senza legame con il rapporto di lavoro. È la forma più flessibile in termini di personalizzazione del piano (scelta della compagnia, delle garanzie accessorie, dei comparti), ma tende ad avere la struttura di costi più alta fra le tre, essendo un prodotto assicurativo individuale.

Tabella comparativa

Come si sceglie, in pratica

Se hai accesso a un fondo negoziale con contributo del datore di lavoro, è quasi sempre la scelta più efficiente: rinunciarvi significa rinunciare a una componente di retribuzione aggiuntiva, che nessun rendimento delle altre forme compensa facilmente. Il confronto numerico con il TFR lasciato in azienda è in TFR in azienda o al fondo pensione: il confronto con i numeri.

Se non hai accesso a un fondo negoziale, o se vuoi integrare oltre la quota minima che dà diritto al contributo, il confronto fra fondo aperto e PIP si fa sui costi di gestione, sui comparti disponibili e sulla qualità della compagnia o della SGR. È il caso più frequente per chi lavora con partita IVA, dove non esiste un datore di lavoro che versi un contributo aggiuntivo: il tema più ampio della pianificazione finanziaria con reddito variabile è trattato in Investire con partita IVA e reddito variabile.

Si può cambiare forma dopo aver aderito?

Sì, la normativa prevede la possibilità di trasferire la posizione maturata da una forma di previdenza complementare a un'altra, dopo un periodo minimo di permanenza (di norma due anni), senza perdere l'anzianità contributiva già maturata ai fini del calcolo della tassazione finale agevolata. È una possibilità da tenere presente se cambia il datore di lavoro, o se emerge un'offerta più conveniente.

Si può aderire a più di una forma contemporaneamente?

Sì, non c'è un vincolo di esclusività: si può, per esempio, mantenere un fondo negoziale per la quota che dà diritto al contributo del datore di lavoro e integrare con un PIP o un fondo aperto per versamenti ulteriori, entro il limite complessivo di deducibilità di 5.164,57 euro l'anno.

Il punto in sintesi

Le tre forme di previdenza complementare hanno lo stesso trattamento fiscale, ma si differenziano su costi, accessibilità e — soprattutto — sulla presenza del contributo del datore di lavoro, riservato al fondo negoziale. Chi ha accesso a un fondo negoziale con contributo aggiuntivo dovrebbe quasi sempre partire da lì; il confronto fra fondo aperto e PIP diventa rilevante solo per chi non ha questa opzione o vuole integrare oltre la quota minima.